ESG significa «Environmental, Social, and Governance» (ambiental, social y de gobierno corporativo en español). El término se utiliza comúnmente en el mundo de las finanzas y los negocios para referirse a un conjunto de criterios aplicados para evaluar el desempeño de las empresas en términos de sostenibilidad, responsabilidad social y buen gobierno corporativo.
De hecho, en los últimos años cada vez más estudios han demostrado que las empresas que cumplen con los criterios ESG suelen tener un mejor rendimiento financiero a largo plazo. Además, cuando las empresas mejoran su relación con la sociedad y el medio ambiente, fomentan la confianza y la lealtad del consumidor. Por ello, cada vez son más los inversores que se fijan en estos criterios ESG al tomar decisiones, pues ahora buscan invertir en empresas que no solo sean rentables, sino que también sean socialmente responsables.
La existencia de una herramienta que mide el impacto de las empresas en el medio ambiente, la sociedad y su gobierno interno denota la urgencia de incorporar nuevas prácticas en un contexto de crisis económica y ambiental. En el siguiente artículo te explicaremos a detalle cada sigla, el origen de los criterios ESG, cómo se miden, las empresas que los aplican y los ejemplos en México y el mundo.
Tabla de contenido
¿Qué es ESG?
Siglas ESG
Origen
ISR: Inversión sostenible y responsable
¿Cuáles son los criterios ESG?
Criterios Ambientales, Sociales y Gubernamentales
Empresas ESG
Proceso de inversión ESG
ESG Ejemplos
ESG México
¿Qué es ESG?
ESG es un acrónimo que se refiere a las siglas en inglés de «Environmental, Social, and Governance» (Medioambiental, Social y Gobernanza, en español). Se trata de un conjunto de criterios que se utilizan para evaluar y medir el desempeño de las empresas en términos de responsabilidad social y ambiental, así como de buen gobierno corporativo. A continuación te explicamos a detalle a qué se refieren las siglas ESG.
Siglas ESG
E: Environmental
El criterio «E» hace referencia a cuestiones medioambientales, como el impacto de la empresa en el medio ambiente, la gestión de residuos y emisiones de gases de efecto invernadero, la eficiencia energética, entre otros aspectos.
S: Social
El criterio «S» se refiere a cuestiones sociales, como la gestión de relaciones con los empleados, la diversidad e inclusión, la seguridad y salud en el trabajo, y el impacto de la empresa en las comunidades locales.
G: Governance
El criterio «G» se refiere a cuestiones de gobernanza corporativa, como la estructura y composición de la junta directiva, la remuneración de los ejecutivos, la transparencia en la gestión, la ética empresarial, entre otros aspectos.
El análisis de ESG se ha vuelto cada vez más relevante en los últimos años, ya que los inversores y los consumidores están prestando mayor atención a los impactos sociales y ambientales de las empresas y exigiendo mayor responsabilidad en sus prácticas empresariales.
Origen
Los orígenes de los criterios ESG se remontan a la década de 1990, pero pasaron diez años para que el término se popularizara con fuerza a partir del Pacto Global de las Naciones Unidas, iniciativa lanzada en el 2000 por el entonces Secretario General de la ONU, Kofi Annan, con el objetivo de promover la responsabilidad social empresarial y los derechos humanos en todo el mundo. La iniciativa incluía diez principios en áreas como los derechos humanos, el medio ambiente y la lucha contra la corrupción.
Fue en el 2005 que la ONU puso en marcha los Principios para la Inversión Responsable, basados en los criterios ESG. Estos principios han sido adoptados por miles de empresas en todo el mundo y han ayudado a fomentar la atención a los criterios ESG.
ISR: Inversión sostenible y responsable
La Inversión Sostenible y Responsable (ISR) es un enfoque de inversión que considera no solo el rendimiento financiero de una empresa, sino también su impacto social y ambiental. La ISR busca invertir en empresas que cumplan con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y promuevan un desarrollo sostenible a largo plazo.
La ISR también puede incluir el ejercicio de derechos de voto de los inversores en las juntas de accionistas para fomentar prácticas responsables y sostenibles en las empresas.
¿Cuáles son los criterios ESG?
Criterios Ambientales
Los criterios ambientales tienen como objetivo principal evaluar el impacto ambiental de una empresa. Este criterio se basa en el efecto directo o indirecto de la actividad de la compañía en el medio ambiente. Algunos de sus objetivos específicos incluyen:
❖ Evaluar el impacto ambiental a través de su huella de carbono, el uso del agua, la gestión de residuos, las emisiones de gases de efecto invernadero y otros aspectos ambientales relevantes.
❖ Promover la sostenibilidad en las prácticas comerciales y la gestión ambiental de una empresa a largo plazo.
❖ Mejorar la transparencia y la divulgación de información ambiental relevante por parte de las empresas a los inversores, los clientes y la sociedad en general.
❖ Fomentar la innovación en productos y procesos sostenibles que reduzcan el impacto ambiental y fomenten la economía circular.
❖ Cumplir con las normativas y regulaciones ambientales en su país de origen y en los países donde operan.
❖ Identificar riesgos y oportunidades ambientales y evaluar cómo están siendo gestionados.
❖ Impulsar la acción para reducir su impacto ambiental y mejorar su gestión ambiental.
Otros puntos clave son:
● Economía circular y administración de los recursos.
● Prevención de la contaminación.
● Reducción de emisiones que alteren el cambio climático.
● Uso racional del agua.
● Biodiversidad.
● Reforestación.
● Gestión de residuos.
● Realizar informes o divulgaciones medioambientales.
● Evitar o disminuir al máximo los impactos ambientales.
● Reducir los costos.
● Eficiencia energética: usar la energía renovable o limpia.
● Evitar riesgos en los marcos regulatorios, litigios y de reputación.
Criterios Sociales
Se refieren al efecto o repercusión en el entorno social de las actividades que realiza una empresa en términos de diversidad, administración, derechos humanos, cuidados sanitarios y aspectos filantrópicos. Así, sus principales objetivos incluyen:
❖ Evaluar el impacto social a través de aspectos como el respeto de los derechos humanos, la diversidad, la igualdad de género, la seguridad y salud en el trabajo.
❖ Fomentar la responsabilidad social en las prácticas comerciales y la gestión social de una empresa a largo plazo.
❖ Formación y educación continua se fomenta con programas de capacitación y fortalecimiento de habilidades, o bien oportunidades para continuar estudios.
❖ Aumentar la transparencia de información social relevante por parte de las empresas a los inversores, los clientes y la sociedad en general.
❖ Incentivar la innovación en productos y procesos que promuevan la responsabilidad social y contribuyan a mejorar la calidad de vida de las personas.
❖ Cumplir con las normativas y regulaciones sociales en su país de origen y en los países donde operan.
❖ Identificar riesgos y oportunidades sociales y evaluar cómo están siendo gestionados.
❖ Impulsar a tomar medidas para mejorar su impacto social y fomentar la RSE.
Otros puntos clave son:
● Proteger los derechos humanos universales.
● Promover en todo momento la salud y seguridad.
● Fomentar las buenas relaciones entre colaboradores y dirección.
● Igualdad de género, diversidad e inclusión.
● Visión y misión dirigidas a la integridad.
● Aumentar los niveles de productividad.
● Resaltar la defensa en la cultura de los valores éticos y morales.
● Apoyo a colectivos vulnerables y ayudas sociales.
● Contribuciones a la comunidad.
Criterios Gubernamentales
Los criterios gubernamentales tienen como objetivo principal evaluar la calidad de la gestión y la transparencia de la empresa. Involucran las remuneraciones, estrategias fiscales, los derechos de los accionistas, la estructura del consejo administrativo, la interacción entre los accionistas y la administración de las empresas, la transparencia, la equidad, el código ético y la rentabilidad económica. Algunos objetivos específicos son:
❖ Evaluar la calidad de la gestión de la empresa, incluyendo la estructura de gobierno corporativo, el liderazgo y la ética empresarial.
❖ Promover la transparencia de información relevante por parte de las empresas a los inversores, los clientes y la sociedad en general.
❖ Evaluar el riesgo regulatorio y el grado de cumplimiento con las regulaciones y leyes aplicables, incluyendo temas como la corrupción y el soborno.
❖ Impulsar la acción para mejorar su gobierno corporativo y su ética empresarial.
❖ Incentivar la innovación en prácticas empresariales que promuevan la transparencia y la calidad de la gestión empresarial.
❖ Evaluar la diversidad y la inclusión en la empresa.
❖ Identificar riesgos y oportunidades relacionados con la gobernanza y la transparencia de la empresa, y evaluar cómo están siendo gestionados.
Otros puntos clave son:
● Incrementar la diversidad y la responsabilidad del directorio empresarial.
● Velar por la protección legal y los derechos de los accionistas.
● Elaborar informes y divulgar de forma oportuna la información.
● Integrar y orientar a los accionistas y la administración en intereses comunes.
● Hacer un seguimiento estricto de los estados financieros.
● Sistema de gobierno corporativo.
● Remuneraciones.
● Ciberseguridad.
● Cadena de suministro responsable.
● Sistemas de Cumplimiento.
En definitiva, la correcta aplicación de estas pautas se ha convertido en un indicador de calidad para las empresas que desean ser exitosas, sostenibles en el tiempo y que quieran asumir roles de compromiso y responsabilidad social
Empresas ESG
Hoy en día, cada vez son más los inversores que buscan empresas que cumplan con criterios ESG, y muchas empresas están empezando a integrar estos factores en sus estrategias empresariales para satisfacer las expectativas de los inversores y mejorar su reputación social y ambiental.
Durante el World Economic Forum de 2020, las compañías más relevantes en consultoría empresarial (PwC, KPMG, EY, y Deloitte) propusieron una serie de 22 parámetros uniformes denominada “Stakeholder Capitalism” para medir el impacto de ESG.
También llamada “Capitalismo de las partes interesadas”, esta serie de parámetros fue una perspectiva integral que permitiría a las empresas alinear sus resultados con el avance de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. Actualmente, más de 120 empresas y 70 corporaciones internacionales suscriben y utilizan dichos indicadores.
Ventajas
Aquí hay cinco formas en que los ESG pueden favorecer el crecimiento de una empresa:
1. Mejora la reputación y extiende a otros mercados: Las empresas que consideran los factores ESG suelen tener una mejor reputación y una mayor confianza por parte de los consumidores, inversores y otros interesados en la empresa. Esto puede llevar a un aumento en la lealtad de los clientes, mayores niveles de inversión y una mayor valoración de la empresa.
2. Reduce los riesgos y costos: Las empresas que implementan prácticas ESG sólidas pueden reducir los riesgos ambientales y sociales asociados con sus operaciones, lo que puede disminuir los costos relacionados con la responsabilidad social corporativa y la regulación.
De acuerdo con Blackrock, las inversiones ESG capturan 4 billones de dólares en activos en el mundo.
3. Aumenta la eficiencia operativa: La integración de prácticas ESG en las operaciones de una empresa puede ayudar a aumentar la eficiencia en áreas como la gestión de residuos, la reducción del consumo de energía y la conservación del agua, lo que puede generar ahorros a largo plazo.
4. Fomenta la innovación y la diferenciación: Las empresas que toman en cuenta los factores ESG pueden impulsar la innovación y la creatividad para desarrollar soluciones más sostenibles y rentables. Esto puede diferenciar a la empresa de sus competidores y generar nuevas oportunidades de crecimiento.
En el año 2008, el Banco Mundial emitió el primer bono verde de la historia. En su primera década de existencia, este nuevo instrumento movilizó más de 500.000 millones de dólares en inversiones.
5. Atrae y retiene talento: Las empresas que demuestran su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social pueden atraer y retener empleados talentosos que buscan trabajar en un entorno ético y sostenible. Esto puede ayudar a la empresa a desarrollar su cultura y su capital humano, y a crear una fuerza laboral más motivada y comprometida.
¿Cuáles son los beneficios de las inversiones ESG?
● Aumentan la liquidez en las acciones del negocio, por el interés que han desarrollado los inversores e instituciones crediticias en las empresas que ejecutan carteras y programas basados en el ESG.
● Generan alto valor competitivo.
● Producen una imagen positiva frente a activistas ambientales y organizaciones sociales, evitando conflictos o campañas negativas contra la empresa.
● Un alto número de inversionistas y bancos mantienen líneas de crédito especiales para las empresas que realizan proyectos con políticas de ESG.
● Aceptación y reconocimiento positivo por parte del público en general.
● Rentabilidad financiera:
● Reducción de riesgos:
● Alineación con valores personales:
● Mejora de la imagen corporativa:
● Impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad
De acuerdo con un estudio de la Universidad de Oxford, las empresas que cumplen con métricas ESG tienen un menor costo de capital, lo que les brinda acceso a mejores financiamientos. Esto estimula la inversión y mejora las calificaciones crediticias de las empresas.
Proceso de inversión ESG
El proceso de inversión en ESG (Environmental, Social, and Governance) se centra en la identificación y evaluación de factores ambientales, sociales y de gobernanza en las empresas y en su impacto en el rendimiento financiero a largo plazo. A continuación, se describen los pasos generales que se siguen en este proceso:
Exclusión | Inclusión | Integración | Impacto
Definición de objetivos: En primer lugar, es necesario definir los objetivos de la inversión en ESG, lo que puede incluir una combinación de objetivos financieros y no financieros.
Selección de criterios: Los criterios de selección se utilizan para identificar las empresas que cumplen con los criterios ESG definidos. Estos criterios pueden variar según el enfoque de inversión (por ejemplo, enfoque temático, basado en exclusión, enfoque de integración ESG) y los objetivos de inversión.
Evaluación de empresas: Después de identificar las empresas que cumplen con los criterios de selección, se realiza una evaluación detallada de cada empresa. Esto puede incluir la evaluación de los estados financieros y el desempeño ambiental, social y de gobernanza de la empresa.
Selección de cartera: La selección de cartera se basa en la evaluación de las empresas y en la asignación de ponderaciones a cada empresa en función de su capacidad para cumplir con los criterios de selección y los objetivos de inversión.
Monitoreo y revisión: El proceso de inversión en ESG es un proceso continuo. Es necesario monitorear y revisar regularmente las empresas en la cartera para garantizar que sigan cumpliendo con los criterios ESG definidos y que se ajusten a los objetivos de inversión.
Es importante tener en cuenta que el proceso de inversión en ESG puede variar según la estrategia de inversión y los objetivos de inversión específicos de cada inversor o gestor de activos. Además, el proceso también puede incluir la medición y el reporte del impacto ESG de la inversión en la empresa y en la sociedad.
ESG Ejemplos
Las empresas ESG son aquellas que tienen en cuenta los criterios ambientales, sociales y de gobernanza en sus operaciones comerciales y estrategias de inversión. Aquí hay algunos ejemplos de empresas ESG:
❖ Patagonia: una empresa de ropa y equipos de aventura que ha sido reconocida por su compromiso con la sostenibilidad y la protección del medio ambiente.
❖ Tesla: un fabricante de vehículos eléctricos que ha desempeñado un papel importante en la promoción de la transición hacia una economía baja en carbono.
❖ Danone: una empresa alimentaria que se centra en la salud y el bienestar de las personas y ha adoptado medidas para reducir su huella de carbono y proteger los derechos humanos en su cadena de suministro.
❖ Unilever: una empresa multinacional de bienes de consumo que ha adoptado objetivos ambiciosos en materia de sostenibilidad y está trabajando para reducir el impacto ambiental de sus productos.
❖ Microsoft: una empresa de tecnología que ha hecho compromisos significativos para reducir su huella de carbono y promover la igualdad y la diversidad en su lugar de trabajo.
❖ Banco Triodos: un banco que se dedica a financiar proyectos sostenibles y socialmente responsables.
❖ Novo Nordisk: una empresa farmacéutica que se centra en el tratamiento de enfermedades crónicas y ha adoptado un enfoque responsable en la fabricación y distribución de sus productos.
❖ Vestas: una empresa danesa que fabrica turbinas eólicas y ha liderado la transición hacia la energía renovable en todo el mundo.
ESG México
En los últimos años, los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) han tomado una mayor relevancia en México, especialmente entre los inversores y las empresas. Esto se debe en parte a que cada vez hay una mayor conciencia sobre el impacto que tienen las empresas en su entorno y en la sociedad en general, y a la necesidad de fomentar prácticas empresariales más responsables y sostenibles. En este sentido, México ha avanzado significativamente en la adopción de los criterios ESG.
En 2018 se lanzó la Iniciativa de Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas en México, con el objetivo de fomentar la integración de los criterios ESG en la toma de decisiones de inversión. Desde entonces, el número de firmantes de la iniciativa en México ha ido en aumento, y actualmente hay más de 70 signatarios.
En 2020 se lanzó el Índice de Sostenibilidad de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), que incluye a las empresas más sostenibles y con mejores prácticas ESG en el mercado mexicano.
Este índice es un paso importante hacia la promoción de prácticas empresariales más responsables y sostenibles en México, y ha sido bien recibido tanto por los inversores como por las empresas.
Además, cada vez hay más iniciativas en México para fomentar la educación y el conocimiento sobre los criterios ESG. Por ejemplo, en 2020 se lanzó el Programa de Certificación en Inversión Socialmente Responsable (ISR) en México, que tiene como objetivo formar a profesionales del sector financiero en los criterios ESG y en la integración de estos en la toma de decisiones.
A continuación te presentamos una lista de cinco empresas mexicanas que han aplican criterios ESG:
❖ CEMEX: Es una empresa líder en el sector de materiales de construcción y ha sido reconocida a nivel mundial por sus prácticas sostenibles en la gestión ambiental, social y de gobierno corporativo. Cuenta con un plan estratégico enfocado en la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y en la gestión responsable del agua.
❖ FEMSA: Es una empresa mexicana líder en el sector de bebidas y cuenta con una sólida estrategia ESG. FEMSA ha sido reconocida por su compromiso en la gestión responsable del agua, la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y la promoción de la salud y bienestar de sus empleados y comunidades.
❖ Grupo Bimbo: Es una empresa líder en el sector de panificación y alimentos y se ha comprometido con una estrategia ESG integral. Grupo Bimbo ha sido reconocida por sus esfuerzos en la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, la gestión responsable del agua y la promoción de la salud y bienestar de sus empleados y comunidades.
❖ Grupo Modelo: Es una empresa líder en el sector de bebidas y ha sido reconocida por su compromiso con la gestión sostenible y responsable del agua. Grupo Modelo ha implementado prácticas de reuso de agua y ha establecido objetivos de reducción de consumo de agua en todas sus operaciones.
❖ Banco del Bajío: Es una institución financiera mexicana que ha sido reconocida por sus prácticas responsables y sostenibles en la gestión de sus operaciones y en la promoción de la inclusión financiera. Banco del Bajío ha implementado prácticas de gestión responsable del riesgo y ha establecido objetivos de inclusión financiera para apoyar el desarrollo económico y social de las comunidades donde opera.
Y también las pequeñas y medianas empresas (Pymes) no se quedan atrás aplicando criterios de sustentabilidad:
❖ Ver de Verdad: Es una empresa de productos de limpieza y cuidado personal con sede en la Ciudad de México que ofrece una línea de productos 100% naturales y biodegradables. Además, la empresa tiene un enfoque en la reducción de residuos y utiliza envases reutilizables y recargables.
❖ La Canasta: Es una empresa de productos de panadería con sede en la Ciudad de México que se enfoca en la producción de alimentos orgánicos y libres de químicos. La empresa también promueve la inclusión laboral de personas en situación vulnerable y la equidad de género.
❖ Ednica: Es una empresa de productos de cuidado personal y del hogar con sede en Oaxaca que ofrece productos naturales y orgánicos. La empresa tiene un compromiso con el desarrollo comunitario y trabaja con comunidades locales para el cultivo de ingredientes y la creación de empleos sostenibles.
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Referencias
- Autor. Título con link. Marca/Universidad, año. Consultado en febrero de 2023.
- https://www.bbva.com/es/sostenibilidad/que-son-los-criterios-esg-environmental-social-and-governance-y-por-que-son-importantes-para-los-inversores/
- https://www.tribal.mx/blog/que-son-los-criterios-esg-y-como-favorecen-el-crecimiento-de-tu-empresa
- https://www.concur.com.mx/blog/article/que-son-los-criterios-esgm-mx
- https://www.iberdrola.com/compromiso-social/criterios-esg
- https://www.pactomundial.org/noticia/criterios-esg-y-su-relacion-con-los-ods/
- https://www.pactomundial.org/noticia/criterios-esg-y-su-relacion-con-los-ods/
